东南亚市场钢铁需求潜力巨大

东南亚是全球钢材主要进口市场。世界钢铁协会统计数据显示，2017年，泰国净进口钢材1260万吨，成为仅次于美国的全球第二大钢材净进口国；越南净进口钢材1230万吨，列全球第三位；其他东南亚国家中，印度尼西亚净进口钢材870万吨，菲律宾净进口钢材730万吨，马来西亚净进口钢材600万吨。以上东南亚5国2017年钢材净进口量达到4690万吨，东南亚区域内钢铁供需不平衡由此可见一斑。

在需求方面，东南亚地区各国经济起步相对较晚，经济基础普遍相对薄弱，特别是钢铁产业发展滞后。但近年来随着经济全球化的不断深入和全球工业产业链分工的持续调整，东南亚地区廉价的人力资源等要素吸引了大批投资，使区域内工业化进程加快，以满足内需为主的建筑业和以满足外需出口为主的制造业、加工业快速发展，带动钢材需求不断增长。据估计，东盟10国（马来西亚、印度尼西亚、泰国、菲律宾、新加坡、文莱、越南、老挝、缅甸和柬埔寨）2017年钢材需求量达到7000万吨，2018年有望增长到8000万吨。

在供应方面，东南亚地区钢铁工业结构呈现出以下特征：炼铁产能屈指可数；炼钢以电弧炉炼钢为主，产能非常有限；轧钢能力相对较大，并且经过近些年达到持续投资，产能增长迅速，但提升产品附加值的钢材深加工能力不足。电弧炉炼钢以废钢为主要原料，而东南亚区域内废钢积蓄量小、大量进口又造成成本负担，与中国、韩国、日本、独联体国家以长流程模式生产的钢坯相比没有价格优势。因此，长期以来，东南亚地区轧钢厂更愿意从国外进口低价钢坯轧材，从而造成区域内炼铁、炼钢能力长期得不到发展。即便如此，东南亚地区轧钢厂生产的钢材依然在价格上无法与中国进口产品竞争，而受限于技术水平等因素，中高端钢材市场被日韩等国产品占据，导致本土钢铁企业产能利用率持续下降。据统计，近10年来，东盟国家粗钢产能利用率持续下滑，逐渐由80%下降到不足50%的水平。

因此，此番台塑越南河静钢铁项目、马中关丹产业园联合钢铁项目相继投产，以及其他多个钢铁联合项目陆续开工、投产，将大大改善东南亚地区钢铁工业结构，优化生铁、粗钢、钢材比例，对东南亚区域内粗钢、钢材生产能力的提高大有好处，有利于缓解区域内钢材供需矛盾，但同时也加大了本土钢材与进口钢材竞争的激烈程度。